Linka 199

Štítek: dluhopisy

nejčastější štítky

Dluhopisy. Bilance roku 2016. Investovat v roce 2017?

Inflace stoupá, přichází tedy čas na zvedání úrokových sazeb a normalizaci dluhopisových trhů, i když to bude zdlouhavý proces. Na dluhopisy není dobrá doba. Mnoho dluhopisových a penzijních fondů čekají chudá léta.

Štítky: velmi splatnosti sazby fondů investovat banka dluhopisy trzích dluhopisů do splatnosti

Zdroj: finmag.penize.cz

Povinné ručení pro mladé – jak ušetřit - Finance.cz

Že je pojištění odpovědnosti z provozu vozidla nebo také povinné ručení zákonná povinnost, která se váže ke každému provozovanému vozu ...

Štítky: finanční tis roce ručení úřady v roce dluhopisy obchodování povinného povinného ručení

Zdroj: student.finance.cz

Penzijní společnosti se zbavují státních dluhopisů

Státní dluhopisy nesou záporný výnos. Není proto divu, že se jich penzijní společnosti zbavují. U transformovaných fondů ale nemají moc možností jiných investic. Jak se to dotkne účastníků doplňkového penzijního spoření?

Štítky: důchodu penzijní fondů společnosti dluhopisy státních dluhopisů penzijní společnosti státních dluhopisů

Zdroj: www.investujeme.cz

Investice v roce 2017 očima expertů

Co letos na trzích čekají osobnosti ze světa peněz? Do čeho se podle nich vyplatí v roce 2017 zainvestovat? A kam posílají své vlastní peníze?

Štítky: akcie akcií investice splatností dluhopisy trhy dluhopisů posílení mohly akciím

Zdroj: finmag.penize.cz

Výnos českého dluhopisu byl nejnižší na světě

Výnosy českého státního dluhopisu s dvouletou splatností se v úterý krátce dostaly na nejnižší hodnotu na světě. Výnos českých ...

Štítky: režimu nejnižší výnosy českých dluhopisy koruny výnos dluhopisu nejnižší na světě nejnižší na

Zdroj: www.euro.cz

Kam uložit střednědobé peníze?

Investovat peníze na období 3 až 5 let dnes není snadné. Nízké úrokové sazby a hrozba jejich růstu vymazává téměř veškeré možnosti. Kam tedy dnes odložit peníze na střednědobé investice?

Štítky: bude které vyšší fond dnes peníze dluhopisy výnos kam střednědobé

Zdroj: www.investujeme.cz

Stát znovu prodal dluhopisy se záporným výnosem

Ministerstvo financí dnes opět v aukci střednědobých a dlouhodobých státních dluhopisů dosáhlo záporného výnosu. Prakticky to znamená, že někteří investoři jsou ochotni platit za to, že vládě půjčují. U dluhopisu se splatností v roce 2017 dnes byl výnos -0,212 procenta. Vyplývá to z informací na stránkách centrální banky. Úřad dnes prodal v aukci dluhopisy za téměř 15 miliard korun.

Štítky: tak dnes dluhopisy prodal stã dluhopisy se zã se zã dluhopiså dluhopisy se prodal dluhopisy se

Zdroj: zpravy.e15.cz

Washington poprvé udal bezúročné dluhopisy

Fenomén nulových výnosů ze státních dluhopisů už se netýká jen starého kontinentu. Spojené státy v pondělí prodaly bondy se splatností tří měsíců v objemu 21 miliard dolarů, investoři přitom za své peníze poprvé v historii nežádali žádný úrok. Některé z amerických dluhopisů splatných v řádu měsíců se v posledních dnech dokonce začaly obchodovat s negativním výnosem.

Štítky: bezúročné přes dluhopisy poprvé dluhopisů bondy tříměsíční bondy tříměsíční poprvé udal bezúročné washington poprvé udal

Zdroj: zpravy.e15.cz

Washington poprvé udal bezúročné dluhopisy

Fenomén nulových výnosů ze státních dluhopisů už se netýká jen starého kontinentu. Spojené státy v pondělí prodaly bondy se splatností tří měsíců v objemu 21 miliard dolarů, investoři přitom za své peníze poprvé v historii nežádali žádný úrok. Některé z amerických dluhopisů splatných v řádu měsíců se v posledních dnech dokonce začaly obchodovat s negativním výnosem.

Štítky: bezúročné úrok výnosy usa dluhopisy poprvé dluhopisů bondy washington poprvé udal udal

Zdroj: zpravy.e15.cz

Světová banka chce „uprchlické" dluhopisy. Pomůže nejvíce zasaženým zemím

Světová banka (SB) plánuje získat peníze na miliardové programy na pomoc uprchlíkům a zemím v krizových oblastech vydáním speciálních dluhopisů. Spolupracovat chce přitom s Islámskou rozvojovou bankou. Řekl to prezident SB Jim Yong Kim.

Štítky: chce sb banka dluhopisy uprchlíků zemím světová světová banka světová banka chce banka chce

Zdroj: zpravy.e15.cz

Světová banka chce „uprchlické“ dluhopisy, mají být v souladu s Koránem

Světová banka chce miliardy na pomoc uprchlíkům získat vydáním speciálních dluhopisů. Mezi nimi mají být také islámské dluhopisy strukturované v souladu s Koránem, který zakazuje účtování úroků. Řekl to prezident banky Jim Yong Kim.Další články k tématu:Integrace běženců vyjde na 13 miliard, hlásí Bavoři. Chtějí omezit migraciNávrat zamítnutých uprchlíků vyjde Evropu na stovky milionů eur

Štítky: pan banky banka eur dluhopisy uprchl maj kor banka chce s kor

Zdroj: ekonomika.idnes.cz

Stát letos získal za prodej dluhopisů se záporným výnosem 250 milionů

Prodejem státních dluhopisů za záporný výnos, při kterém investoři platí za půjčování peněz vládě, přišlo letos do českého státního rozpočtu zhruba 250 milionů korun. Státní dluhopisy prodalo ministerstvo financí se záporným výnosem také v dnešní aukci.

Štítky: u korun dluhopisy dluhopisů se záporným výnosem záporným výnosem výnos záporným výnosem se záporným

Zdroj: zpravy.e15.cz

ČD Cargo vydá dluhopisy za miliardu. Chce koupit nové lokomotivy na tratě v zahraničí

Podle deníku E15 vydá nákladní dopravce ČD Cargo do konce roku dluhopisy v hodnotě jedné miliardy korun. "Finanční trhy jsou připraveny jeho dluhopisy přijmout," uvedl mluvčí Českých drah Radek Joklík. Cargo doposud vydalo tři emise v celkové hodnotě 2,5 miliardy korun.

Štítky: e miliardy zahrani miliardy korun dluhopisy dopravce cargo drah hodnot v hodnot

Zdroj: logistika.ihned.cz

K čemu je fond životního cyklu?

Pravidelní čtenáři nad touhle otázkou jistě nebudou dlouho váhat a stejně rychle si s ní poradí i čtenáři nepravidelní. S dalšími otázkami našeho pravidelného kvízu už to možná tak lehce nepůjde. Pokud ne, odpovědi najdete v našich textech – kvíz je postavený na faktech z článků právě končícího týdne.

Štítky: životního kolik akcie spoření fond investiční dluhopisy čez fond životního cyklu fond životního

Zdroj: www.penize.cz

Nízké úrokové sazby: Radost, nebo problém investora?

Jaké jsou výhody a nevýhody nízkých úrokových sazeb? A jaký je jejich vliv na investice a proč z nich nemít úplně radost?

Štítky: problém sazba úrokové úrokové sazby peníze dluhopisy úroková sazba výnos výnos dluhopisů

Zdroj: www.investujeme.cz

Bowie bonds: Bowieho příspěvek světu financí

Nedávno zesnulý zpěvák David Bowie nebyl jenom průkopníkem v oblasti rockové a popové hudby, ale kupodivu i na poli financí. Když se v polovině...

Štítky: tzv byl dluhopisy hudby bonds bowieho sven subotič sven bowie bonds bowie

Zdroj: investportal.cz

Zahraniční obchod Spojených států

Následující graf ukazuje vývoj salda zahraničního obchodu Spojených států a porovnává ho s vývojem salda kapitálové účtu (tedy přílivu či odlivu kapitálu). Myslím si, že korelace je docela výmluvná.     Velké množství peněz připlouvajících do Spojených států pocházelo z Číny nebo zemí těžících ropu. To nyní již není, jak Čína, tak země OPEC jsou nuceny […]

Štítky: to po napsal dluhopisy poptávky dluhopisů myslím si salda aukcie

Zdroj: proinvestory.cz

Co indikuje krach spekulativních dluhopisů?

Co indikuje krach spekulativních dluhopisů? Spekulativní dluhopisy, neboli „junk bonds“ jsou vládní, nebo korporátní dluhopisy, které jsou ratingovými agenturami označeny jako spekulativní, neboli vysoce rizikové. Vysoké riziko těchto dluhopisů je vyváženo vysokým úrokem, kterým se investoři chrání pro případ, že společnost, nebo stát nebude sto dostát svým závazkům. Jako každý investiční instrument mají i spekulativní dluhopisy svoje charakteristické chování a z vývoje na trhu lze odvozovat i další předpokládaný vývoj.    Není sporu o tom, že se nyní nacházíme v zásadním období, které je za posledních sedm let to nejdůležitější. Globální trhy jsou ve výprodeji a ropa, spekulativní bondy i akcie soutěží o to, který z trhů propadne hlouběji. Je mezi poklesem těchto tří trhů nějaká souvislost, nebo jde jenom o náhodný souběžný vývoj? Je pád na jednom trhu varovným signálem, že přichází pád i na ostatních trzích?   Pokud máji investoři zájem o jakýkoli z těchto trhů a hodlají zde investovat, měli by se důkladně zaměřit na vývoj na trhu spekulativních dluhopisů. Na trhu s junk bondy bliká varovné světlo a investoři by měli dbát varování.   Proč jsou spekulativní dluhopisy důležité? Spekulativní dluhopisy emitují společnosti, které mají nízký rating a tyto dluhy se obecně nazývají „junk bonds“ (odpadní dluhopisy). Vzhledem ke slabým hospodářským výsledkům a pochybné výkonnosti jsou dluhopisy těchto společností považovány za rizikové. Proč by tedy do takových dluhopisů někdo investoval? Je to kvůli tomu, že v důsledku politiky FEDu, který téměř sedm let drží úrokové míry poblíž nuly, existuje hlad po vyšších úrokových výnosech. Mnoho investorů se rozhodlo podstoupit vyšší riziko a investovat do těchto spekulativních dluhopisů s vyšším úrokem, což zvlášť vynikne, pokud je porovnáme s vládními dluhopisy.   Jaká je velikost dluhopisového trhu? Dluhopisy vydané od poslední finanční krize přesahují celkovou sumu 9,3 bilionů dolarů. Ano, čtete správně 9,3 BILIONU. Dluhopisy vydané v roce 2014 dosáhly rekordní úrovně 1,3 bilionu dolarů a rok 2015 vytvořil další rekord. Podle Financial Times tvoří z celkového počtu vydaných korporátních dluhopisů 50 % spekulativní dluhopisy. Pro srovnání v roce 2007, kdy začala finanční krize, tvořilo spekulativních dluhopisů z celkového počtu 40 %.   Proč se americké společnosti tak strašně zadlužují? Používají americké podniky tyto masivní dluhy k rozvoji své infrastruktury, výzkumu a vývoji, zlepšování své technologie, nebo ke zlepšení svého podnikání? V žádném případě! Většina tohoto dluhu je vržena zpět do akciového trhu na zpětný odkup akcií a na výplatu dividend. Podle agentury Bloomberg bylo v prvním čtvrtletí roku 2015 použito 104 % zisku společností listovaných v indexu S&P 500 na zpětný odkup akcií a výplatu dividend. Je to překvapivé? Nemělo by být. Když se podíváme na vývoj roku 2007, tak ve druhém jeho čtvrtletí převýšily výdaje na odkup akcií a dividendy hodnotu 100 %. Dvě čtvrtletí poté se jednalo již o hodnotu 156%. Všichni víme, jak to dopadlo v následujícím roce 2008.    Tentokrát je to jiné? A vrátí podniky vypůjčené peníze? Nejnebezpečnější věta na kapitálovém trhu zní: „Tentokrát je to jiné.“ Pokud si myslíte, že tentokrát je to jiné, měli byste se připravit na nemilé překvapení. Podle agentury S&P se v září 2015 pohyboval roční průměr nesplácených úvěrů na hodnotě 2,5 %. To je zvýšení o 1,4 % oproti červnu 2014. Během prvních tří čtvrtletí tohoto roku snížila agentura S&P rating u 297 společností a zvýšila pouze u 172 společností. Počet snížených hodnocení je nehorší od roku 2009.   Podle agentury Bloomberg klesly během prvních tří čtvrtletí tohoto roku zisky společností zařazených v indexu S&P 500 o 25 miliard USD. Průměrný zisk společností klesl v tomto roce o 3,3 %, třetí čtvrtletí bylo nejhorší od roku 2009. Zisky ve čtvrtém čtvrtletí mají být podle odhadů nižší o 5 %. Pokud ano, bude to třetí soustavný pokles čtvrtletního zisku v tomto roce. Celkové příjmy společností zařazených v indexu v minulém roce poklesly o 287 miliard dolarů. Ropné společnosti vydaly z celkového počtu 17 % spekulativních dluhopisů. Cena ropy ohrožuje minimum z roku 2009. Je tu někdo, kdo si myslí, že tyto ropné společnosti budou schopné zodpovědně a s noblesou splácet jimi vydané dluhopisy?   FED je připraven zvyšovat sazby! FED je připraven začít zvyšovat základní úrokovou míru, která se pohybovala okolo nuly skoro celé desetiletí. Výnosy na kratší části úrokové křivky se již začaly zvyšovat a jsou nejvyšší od roku 2009. Pro pořádek si jenom ujasníme, že úroková křivka se vytváří tím, že si vyneseme do grafu úroky dluhopisů se všemi splatnostmi. Tříměsíční, roční, pětileté, desetileté atd. Z průběhu této křivky se dá usuzovat, ve které fázi hospodářského cyklu se zrovna nachází trh. Pokud se začne zvyšovat úrokový výnos u dobře ohodnocených dluhopisů s nižším rizikem, proč by měli investoři zůstávat u těch spekulativních?    Rozdíl výnosu mezi kvalitními a spekulativními dluhopisy. V následujícím grafu se můžeme podívat na rozdíl výnosu mezi vládními dluhopisy a v dolarech vydávanými spekulativními dluhopisy v USA. Spread mezi těmito úrokovými výnosy dosáhl svého dna v červnu 2014 a poté soustavně rostl. Svého maxima dosáhl v roce 2012, kdy dosahoval úrovně 6,71 %. Existuje hrozba, že by se spread mohl atakovat vrchol dosažený během evropské krize v roce 2011.       Následující graf ukazuje vývoj tohoto spreadu od roku 1996. Stínovaná oblast v grafu označuje recesi a letmým pohledem se můžeme přesvědčit, že kdykoli tento spread útočil na úroveň 7,5 %, následovala recese. V roce 2011 injektoval FED do trhu obrovské množství peněz prostřednictvím kvantitativního uvolňování a to pomohlo spread stlačit dolů. Nicméně ve světle předpokládaného zvyšování základní úrokové sazby centrální bankou vypadá výhled bledě.     Dostali jste strach a chcete zpátky své peníze?  Pokud jste investovali do spekulativních dluhopisů a chcete ukončit svoji investici, můžete mít potíže. Investoři, kteří investovali do fondu Third Avenue Focused Credit Fund, také chtěli své peníze zpět, ale management fondu z třetí avenue zablokoval výběr peněz a oznámil likvidaci fondu. Investoři dostanou v prosinci jen určitou část a pak v průběhu příštího roku budou postupně dostávat peníze z  likvidace fondu.    Deník Wall Street Journal uvádí, že i mezi hedžové fondy, které se vydaly na stejnou cestu jako Third Avenue Focused Credit Fund, patří i Hedge-fund firm, Stone Lion Capital Partners, L.P, Caryle Group LP's a Claren Roan Asset Management, LLC.   Fond SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK) je na úrovních roku 2009. ETF, které sleduje spekulativní dluhopisy je z rodiny ETF fondů společnosti Barclays, High Yield Bond ETF (JNK). Je to poměrně snadno zapamatovatelné, protože ticker fondu nese označení JNK (junk).    Následující graf hovoří za vše. Průběh na pravé straně grafu ukazuje, jak rychle cena ETF klesá. Cena se nyní nachází poblíž červencové úrovně z roku 2009. Modrá čára vyznačuje poslední úroveň podpory. Pokud bude proražena, cena velmi pravděpodobně dojde až k minimu roku 2009.       V následujícím grafu máme porovnání JNK s indexem SPY. Vidíme zde dlouhodobé rozvírání nůžek mezi výkonností jednotlivých cen. Nejprve se obě cen pohybovaly v souladu, ale pak se začaly od sebe vzdalovat. Pokud by mělo dojít k podobnému vývoji, jaký vidíme v levé polovině grafu, tak růst JNK je nepravděpodobný a to znamená, že SPY by se muselo prudce propadnout, aby se ceny opět pohybovaly spolu. To nevěstí v následujících měsících pro akciový trh nic dobrého.        Závěr Pokud se cena JNK propadne na úroveň roku 2009, vyvolá to na kapitálovém trhu stav strachu a paniky. Jakmile FED začne zvyšovat úrokové sazby, bude to znamenat pro akciový trh zvýšenou volatilitu. Dluhopisové trhy jsou považovány za předstihový indikátor vývoje na akciovém trhu a to znamená, že se na akciovém trhu pravděpodobně vytváří jeho vrchol. Cesta nejmenšího odporu pro akcie je směrem dolů. Investoři, kteří plánují vstup do spekulace na růst akciového trhu, by si to měli pořádně rozmyslet.     Redakce: www.akcieatrhy.cz Zdroj: Chris Vermeulen      

Štítky: si čtvrtletí měli fondu dluhopisy investoři indikuje krach spekulativní spekulativních dluhopisů spekulativních

Zdroj: www.akcieatrhy.cz

Draghi posílá kurz eura i ceny dluhopisů do kolen.

Draghi posílá kurz eura i ceny dluhopisů do kolen. Kvantitativní uvolňování v Eurozóně, neboli injekce 1,2 bilionů eura do systému nepřineslo zvýšení inflace, jak očekávala Evropská centrální banka.   Ale ani vládní byrokraté, ani plánovači centrálních bank se nezabývají efektivností svých ekonomických programů. Když něco nefunguje podle plánu, tak se v tom bude pokračovat tak dlouho, dokud to fungovat nezačne. A to přesto, že pokračování příslušné ekonomické politiky vytvoří někde jinde tržní bublinu s negativními následky.   Z vyjádření ECB lze tedy očekávat, že si Evropská centrální banka otevírá dveře pro ještě větší monetární šílenství. ECB naznačila, že v prosinci ještě zvýší kvantitativní uvolňování, které nyní dosahuje 1,1 bilionu euro, protože snižování základní úrokové míry na rozvíjejících se trzích je hrozbou pro ekonomické oživení v eurozóně.   Poté, co guvernér ECB, Mario Draghi oznámil, že politika Evropské centrální banky nebude v prosinci revidována, se propadl kurz eura o 1,67 % na úroveň 1,116 dolaru.   Draghi prohlásil, že centrální banka bude připravena korigovat „velikost, složení a trvání“ politiky kvantitativního uvolňování. V současné době ECB měsíčně nakupuje vládní dluhopisy ve výši 60 miliard euro měsíčně a to by mělo pokračovat nejméně do září roku 2016.   Výnosy vládních dluhopisů, které se pohybují inverzně k jejich cenám se propadly napříč celým regionem. Italské a španělské 10 leté vládní dluhopisy se dostaly na nejnižší úroveň od dubna a krátkodobé německé vládní dluhopisy dosáhly rekordního záporného výnosu ve výši -0,32 %.    S rozšiřováním politiky kvantitativního uvolňování porušila ECB také svůj slib, že ponechá úrokové sazby beze změn a naznačila, že je připravena na záporné úrokové sazby, což velmi pravděpodobně pošle kurz eura ještě níž.    Guvernér ECB prohlásil, že záporné úrokové sazby zavedené ostatními centrálními bankami, jako například Švýcarská národní banka, nebo skandinávské národní banky, dávají představu, kde by se tak mohl záporný úrokový výnos pohybovat.   „Známe zkušenosti ostatních centrálních bank a nyní o tom budeme přemýšlet,“ prohlásil Draghi.   Na následujících grafech si můžeme prohlédnout, jak na to reagoval trh.   Německé 2 leté vládní dluhopisy – záporný výnos     Německé 2 leté vládní dluhopisy      Italské 10 leté vládní dluhopisy     Španělské 10 leté vládní dluhopisy   30 leté americké vládní dluhopisy   Kurz Eura k dolaru   V evropě došlo k velkým změnám úrokových výnosů téměř v každém státě. V Německu došlo hlavně k posunům úrokové míry u krátkodobých dluhopisů, na periferii EU poklesly spíš dlouhodobější úrokové míry. Americké vládní dluhopisy poklesly, ale pohyb byl jen tlumený.   Na forexu Dragi dostal, co chtěl, tedy prudké oslabení eura vůči dolaru.    Silný dolar je nebezpečím pro americký vývoz, takže se FEDu nebude toto konkurenčního oslabení eura moc líbit.   Economické šílenství Upřímně řečeno vyžadovat růst inflace je čiré ekonomické šílenství. Navzdory tomu, nejenom že centrální banky po růstu inflace touží, ale používají k tomu metody, které v případě Japonska desítky let nefungují. A v případě USA a Evropy je evidentní, že ještě fungovat nezačaly a není předpoklad, že by začít fungovat mohly.     Redakce: www.akcieatrhy.cz Zdroj: Mike Shedlock  

Štítky: úrokové eura kurz dolaru dolaru kurz eura vládní vládní dluhopisy dluhopisy leté

Zdroj: www.akcieatrhy.cz

Dluhopisy, Akcieatrhy.cz

cz nabízí online informace o světových akciích, kurzech měn a dalších investičních možnostech jako dividendy, cenné papíry a burzy.

Štítky: že podle jsou dluhopisy dluhopisů dluhopis emitenta dluhopisu emitentem kupón

Zdroj: www.akcieatrhy.cz