Linka 199

Štítek: ebitda

nejčastější štítky

Kdo je senátor Hlavatý?

„V politice bychom potřebovali víc lidí, kteří postavili takovéhle fabriky, jako pan Hlavatý. Lidi, kteří vědí, co je to zodpovědnost a jsou...

Štítky: ebitda kdo je senátor hlavat hlavatý kdo je senátor je senátor hlavatý senátor hlavatý je senátor profilu

Zdroj: investportal.cz

Analytici: ČEZ si v pololetí meziročně mírně pohoršil

Energetická společnost ČEZ si ve výsledcích za letošní 1. pololetí meziročně mírně pohoršila. Vyplývá to z odhadů analytiků, které oslovila ČTK. Loni dosáhl ČEZ za prvních šest měsíců čistého zisku 15,4 miliardy korun a utržil 102,9 miliardy korun. Letos analytici za stejné období očekávají čistý zisk v rozmezí 14,7 až 15,6 miliardy korun a tržby Publikováno na webu oEnergetice.cz

Štítky: zisk korun miliard miliardy miliard korun miliardy korun meziročně čez v ebitda pololetí meziročně

Zdroj: oenergetice.cz

Analytici: Zisk ČEZ se zvýšil

Čistý zisk energetické společnosti ČEZ se loni přes neplánované odstávky Jaderné elektrárny Dukovany zvýšil o několik miliard korun. Odhadují to analytici oslovení ČTK. Firma výsledky za loňský rok zveřejní v úterý.

Štítky: rok zisk korun miliard miliard korun beneš loni jaderné ebitda

Zdroj: iuhli.cz

Unipetrol: Výsledky za 2015 nejlepší v historii, samotné 4Q15 pod odhady

Unipetrol reportoval dnes ráno výsledky za celý minulý rok a 4Q15. Výsledky za celý rok jsou nejlepší v historii společnosti (v námi sledovaném období). Samotné 4Q15 zaostalo za konsensem. Navíc proti našemu odhadu Unipetrol neoznámil dividendu.  Výsledky jsou negativně ovlivněny neplánovanou odstávkou etylénové jednotky, kdy došlo k výraznému snížení petrochemické výroby.  To nemohly kompenzovat podstatně vyšší  prodejní  objemy rafinérských produktů, ani vyšší rafinérská i petrochemická marže. Míra využití rafinérských kapacit se vinou odstávky snížila na 72 % z 88 % a klesl objem zpracované ropy (na 1,57mt z 1,84mt).  Všechna sledovaná čísla za 4Q15 zaostala za očekáváním. EBITDA je 708 mil. Kč (-35,9 % r/r) a zaostala za očekáváním 781 mil. Kč (-9,3 %). EBITDA LIFO dosáhla 807 mil. Kč (2 613 mil. Kč před rokem). Oba segmenty donwstream (petrochemie a rafinérie) i maloobchodní (Benzina) segment přispěly k EBITDA kladným výsledkem. Donwstream dosáhl EBITDA LIFO 553 mil. Kč (-74,1 % r/r) a maloobchod 288 mil. Kč (-8,9 %). Meziroční pokles jde na vrub neplánované odstávky. Č. zisk 182 mil. Kč (-69,6 % r/r) je nižší než očekávání 249 mil. Kč (-26,9 %).  Ušlý obchodní zisk v důsledku havárie etylénové jednotky za 4Q15 činí 2,8 mld. Kč a za celý rok 2015 pak 4,5 miliardy Kč. Unipetrol by měl podle svých odhadů dostat od pojišťoven 2,4 mld. Kč. Pokud bychom toto zohlednili, tak by EBITDA za 4Q15 dosáhla 3,1 mld. Kč a za celý rok pak nevídaných 13 mld. Kč. Rekonstrukce zničené etylenové jednotky bude stát 4,1 mld. Kč, ostatní provozní náklady 156 mil. Kč (112 mil. Kč v 4Q15). Tyto položky by měla také krýt pojistka.  Čistá hotovostní pozice (nemá dluh) dosáhla ke konci roku 5,9 mld. Kč (1,7 mld. Kč před rokem).  Zklamala nás skutečnost, že vedení společnosti nenavrhlo žádnou dividendu ze zisku minulého roku. Unipetrol z našeho pohledu má k výplatě dividendy velký prostor. Společnost reportuje nejsilnější výsledky v historii, nemá dluh, silnou hotovostní pozici, navíc je z našeho pohledu pozitivní výhled na makroprostředí. Připomeňme, že případnou dividendu musí schválit akcionáři na valné hromadě, která by se měla konat na přelomu května a června. Dva měsíce před tím musí Unipetrol zveřejnit program VH, ve kterém se vyjádří k rozdělení zisku. Případná dividenda tak bude záležet hlavně na majoritním akcionáři, polské společnosti PKN Orlen.  V relativním srovnání jsou výsledky podstatně nižší než konsensus trhu, ale zároveň je třeba říct, že absolutní rozdíly nejsou velké. Dále je třeba zopakovat, že Unipetrol reportoval další sadu velmi silných čísel. Nicméně zklamáním je pro nás neoznámení dividendy.  mil. Kč 4Q15 4Q14 r/r J&T rozdíl Kons rozdíl Tržby 22 957 28 939 -20,7% 23 920 -4,0% 23 332 -1,6% EBITDA 708 1 105 -35,9% 926 -23,6% 781 -9,3%    marže 3,1% 3,8% -0,7% 3,9% -0,8% 3,3% -0,3% EBIT 244 593 -58,9% 431 -43,4% 308 -20,8%    marže 1,1% 2,0% -1,0% 1,8% -0,7% 1,3% -0,3% Č. zisk 182 598 -69,6% 333 -45,4% 249 -26,9% Zdroj: Unipetrol, J&T Banka

Štítky: mil k výsledky mld z historii unipetrol celý ebitda za celý

Zdroj: www.atlantik.cz

Pegas reportoval výsledky výrazně pod odhady, splnění celoročního cíle výzvou

Pegas dnes ráno oznámil výsledky za 3Q15. Čísla zklamala a podstatně zaostala za odhady. Cíl na celoroční zisk EBITDA byl potvrzen na spodní hranici původního rozpětí.   Tržby byly v souladu s odhadem trhu, nicméně ostatní linky jsou hluboko pod očekáváním. Hlavním rozdílem proti naší projekci jsou náklady na materiál (45,5 mil. EUR), kdy jsme čekali o 8,2 % nižší číslo. V 3Q15 byl dopad přenesení cen stále negativní (vysoká cena základních materiálů). Proti našemu odhadu je kvůli několika odstávkám nižší výroba (-7,0 %). Negativní je také přehodnocení opčního programu (položka nehotovostního charakteru), když za 3Q15 Pegas zaúčtoval -1,0 mil. EUR, zatímco my jsme čekali -0,6 mil. EUR. EBITDA tak dosáhla 8,2 mil. EUR (-31,4 % r/r) což je o 25,4 % pod konsensem. Na finanční úrovni je vyšší než námi očekávaná ztráta z kurzových rozdílů (-1,5 mil. EUR, J&T -0,7 mil. EUR). Proti našemu odhadu je vyšší také obsluha dluhu (-2,2 mil. EUR, J&T -1,9 mil. EUR), kdy vzrostl objem externího dluhu v souvislosti s refinancováním. Slabší EBITDA (provoz) a zmíněné finanční náklady jsou za poklesem č. zisku na +0,5 mil. EUR (-94,3 % r/r), zatímco trh čekal +3 mil. EUR (-83,3 %).   Vedení Pegasu potvrdilo cíl na celoroční EBITDA 44-48,5 mil. EUR na spodním okraji uvedeného rozpětí. V 4Q15 by se měl pozitivně projevit mechanismus přenesení cen. Investiční náklady by neměly přesáhnout 10 mil. EUR (4,3 mil. EUR za 9M15). Pozitivní, i když očekávané, je, že kapacita výroby pro příští rok je podle Pegasu téměř vyprodána.   Za 9M15 vzrostl č. dluh na 154 mil. EUR (142,2 mil. v 1H15). Zadlužení vůči EBITDA vzrostlo na 3,59x z 3,05x v 1H15.   Zveřejněné výsledky jsou pro nás negativním překvapením. Hlavně vyšší ceny základních materiálů (polymery) jsou pro nás zklamáním. To by se mělo změnit v 4Q15, kdy by měl Pegas naplno těžit z mechanismu přenesení cen. Dosažení celoročního cíle je z našeho pohledu diskutabilní, a to i přes potvrzení tohoto cíle managementem. EBITDA za 9M15 dosáhla 29,7 mil. EUR, to znamená 67,6 % celoročního cíle (spodní okraj). Jeho splnění tak bude pro Pegas velkou výzvou.   Naše doporučení a cílovou cenu dáváme do revize.   tis. EUR 3Q15 3Q14 r/r kons. rozdíl J&T rozdíl Tržby 57 967 60 371 -4,0% 56 030 3,5% 56 100 3,3% EBITDA 8 173 11 914 -31,4% 9 860 -17,1% 10 950 -25,4%    marže 14,1% 19,7% -5,6pb 17,6% -3,5pb 19,5% -5,4pb EBIT 4 153 8 161 -49,1% 5 940 -30,1% 7 050 -41,1%    marže 7,2% 13,5% -6,4pb 10,6% -3,4pb 12,6% -5,4pb Čistý zisk 507 8 925 -94,3% 3 030 -83,3% 3 584 -85,9% Zdroj: Pegas, J&T Banka

Štítky: cíle za jsou pro mil celoročního ebitda celoročního cíle j

Zdroj: www.atlantik.cz